В общем, суть коэффициента заключается в том, как может предприятие погасить свои долги с помощью высоколиквидных активов (денежными средствами). Используется этот показатель, как правило, кредиторами для определения решения о выдаче кредита. Ели мы используем данный показатель для собственной диагностики, то необходимо помнить, что при его большом значении у предприятия снижается рентабельность (ликвидность обратно пропорциональна рентабельности).
- Все компании должны стремиться к положительному коэффициенту текущей ликвидности.
- Например, если показатель коэффициента сильно выше 1,5-2, это не всегда следствие финансового успеха.
- Потому что коэффициент текущей ликвидности не учитывает ряд факторов, влияющих на наличие свободных денег (например, сроки хранения готовых товаров), а это не гарантирует отсутствие проблем с платежеспособностью.
- Самыми высоколиквидными — чистыми активами — считаются деньги и финансовые вложения.
- Благодаря данному показателю инвестор сможет получить еще больше информации о способности эмитента «действовать» в случае непредвиденных ситуаций.
Теперь давайте разберем ситуации, в которых изменение каких-либо двух из выделенных трех показателей ликвидности сопровождается сохранением значения или незначимым его изменением у третьего из них. Здесь гипотетически возможны следующие варианты, которые мы объединим в нижеприведенной таблице. В то же время, коэффициенты ниже стандарта иногда нормальны для конкретной сферы. Например, так бывает, когда фирма быстро продает товары и не запасается ими в большом количестве. Высокая оборачиваемость — обычное явление для продуктовых магазинов и других предприятий, реализующих быстропортящиеся товары.
Коэффициент срочной ликвидности
Это математически высчитанный финансовый показатель, равный сумме текущих высоколиквидных активов, поделенной на сумму краткосрочных обязательств. Нередко можно также увидеть его названия QR, Quick Ratio, Asid test, коэффициент «кислотного теста», коэффициент строгой ликвидности или показатель срочной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности, в свою очередь, дает общую оценку ликвидности компании и показывает, сколько рублей оборотных активов организации приходится на один рубль ее краткосрочных обязательств. Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства. 4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации.
Нужно смотреть на общее состояние фирмы, рассчитать другие экономические показатели, сравнить результаты за несколько периодов. Для подробного и достоверного анализа лучше обратиться к специалистам или опытному бухгалтеру со знанием отрасли. При расчете второго коэффициента принимают во внимание дебиторскую задолженность. Он помогает определить, в состоянии ли бизнес покрыть обязательства с учетом высоколиквидных и быстрореализуемых активов, если дебиторы вовремя погасят задолженность.
База из 500 000 облигаций, акций и ETF со всего мира
К высоколиквидным активам относятся дебиторская задолженность в краткосрочном периоде, количество денег и финансовые вложения, которые должны принести доход в ближайший период, например, ценные бумаги. Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования). Суть непринятия производственных запасов заключается в разнице затрат на покупку и продажу отмеченной категории товаров.
Выходит, что коэффициент текущей ликвидности предприятия от года к году уменьшается. Обычно финансисты считают коэффициент с помощью бухгалтерского баланса — отчета, который содержит главные данные об активах, обязательствах и собственном капитале бизнеса. Производственных секторах, где запасы могут составлять значительную часть текущих активов.
Как повысить коэффициент текущей ликвидности
Смысл показателя QR становится очевиден, если сравнить его с другим показателем ликвидности — CR. Значения активов и обязательств могут быть взяты либо по концу периода, либо в варианте средних значений за период, то есть среднего между началом и концом периода. Финансовые результаты помогают увидеть, как развивается предприятие, и понять, какие показатели необходимо корректировать. В число наименее ликвидных активов входят сырье, материалы, незавершенное строительство. К высоколиквидным активам также относят ценные бумаги с высокими котировками на бирже.
Наиболее вероятно, что такое положение дел будет следствием существенного снижения объема запасов при одновременном значимом росте отражаемой в балансе задолженности дебиторов. Во-вторых, чрезмерно высокий Кбл свидетельствует о том, что компания недополучает прибыль, поскольку она неэффективно использует заемные источники финансирования своей деятельности. В отраслевых и корпоративных методиках, если они устанавливают требования к минимальной величине QR, обычно встречаются значения от 0,5 до 0,8. Регулярная инвентаризация обязательств и внимательный учет.
Коэффициенты ликвидности: комплексный анализ
Наряду с текущей ликвидностью данный коэффициент расширяет возможности оценки достаточности объема ликвидных (способных быстро обратиться в деньги) активов эмитента. И вновь возвращаемся к инструментам для фундаментального анализа эмитентов. Актуальность фундаментальных факторов будет неизменно сохраняться (даже в условиях текущего аномального притока ликвидности, с коим приходится мириться инвесторам). Конечно, действия мировых регуляторов (в первую очередь при помощи «helicopter money») сейчас практически разрушили большинство фундаментальных критериев оценки, однако, по моему мнению, подобная тенденция является краткосрочной. Рассмотрим характеристики и особенности облигаций, обеспеченных ипотечными ценными бумагами , – в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA. Рассмотрим показатель выпуклости доходности облигации, который оценивает вторичное влияние на процентное изменение цены облигации, – в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.
Такая разноплановость ситуаций, представляемых данным вариантом динамики значений коэффициентов ликвидности, объясняется относительным характером этих показателей, отражающих, напомним, лишь соотношение определенных разделов баланса компании. Впредыдущих статьях, уважаемые читатели, мы с вами пришли к общему выводу о том, что оценивая платежеспособность фирмы, необходимо рассматривать динамику всех рассчитываемых коэффициентов ликвидности. http://goji-berry.ru/articles/otzyvy-pokupatelej/27/index.html Во-первых, нормальное значение показателя несколько отличается у разных отраслей. Например, для услуг репетитора нормальным будет значение 1,5, которое при этом близко к коэффициенту текущей ликвидности (ввиду незначительных товарно-материальных запасов). Для крупного машиностроительного завода достаточным будет QR больше 1. Чистый оборотный капитал (ЧОК или NWC) — показывает разницу между текущими активами и обязательствами.